Une étape décisive pour le champion européen de l'armement terrestre
Le groupe KNDS, connu pour ses chars Leopard 2 et ses canons CAESAR, a annoncé le lancement de la procédure d'introduction en Bourse (IPO) sur les marchés réglementés de Paris et Francfort. Cette opération, qui pourrait intervenir dans les prochains mois, marque un tournant pour l'entreprise détenue jusqu'ici par des capitaux privés et publics.
Cette décision fait suite à un accord trouvé entre les gouvernements français et allemand et les familles fondatrices. Berlin et Paris se sont entendus pour détenir des parts équivalentes dans le capital du fabricant, afin de préserver l'équilibre franco-allemand au sein du groupe. Selon des sources proches du dossier, l'État allemand a conclu un accord pour acquérir une participation de 40 % auprès des actionnaires familiaux, une transaction qui a levé les derniers obstacles à l'entrée en Bourse.
Un contexte de forte hausse des dépenses de défense
L'IPO de KNDS intervient dans un contexte de croissance accélérée des budgets militaires en Europe, notamment en raison de la guerre en Ukraine et des engagements accrus de l'Otan. Le groupe, qui emploie plusieurs milliers de personnes et réalise un chiffre d'affaires de plusieurs milliards d'euros, espère profiter de cet environnement porteur pour séduire les investisseurs.
Les analystes financiers estiment que la valorisation de l'entreprise pourrait atteindre plusieurs dizaines de milliards d'euros, faisant de cette introduction l'une des plus importantes de l'année sur les marchés européens. KNDS prévoit de consacrer les fonds levés à l'accélération de ses capacités de production et à l'innovation, notamment dans les systèmes de combat du futur et les munitions de précision.
Des actionnaires prêts à céder une partie de leurs parts
Les familles fondatrices, qui contrôlaient historiquement le groupe via des holdings, ont accepté de vendre une partie significative de leurs actions à l'État allemand. Cette opération permet de rééquilibrer l'actionnariat entre la France et l'Allemagne, chaque État devant détenir environ 25 % du capital après l'IPO, tandis que le reste serait flottant en Bourse.
Les modalités précises de l'introduction, notamment le prix des actions et le calendrier, n'ont pas encore été dévoilées. Les banques conseils mandatées pour l'opération travaillent actuellement à la préparation du prospectus et des roadshows destinés aux investisseurs institutionnels.
Un symbole de la coopération franco-allemande
KNDS, né de la fusion en 2015 de l'allemand Krauss-Maffei Wegmann (KMW) et du français Nexter, est considéré comme un modèle de coopération industrielle entre les deux pays. L'entreprise est également un acteur clé dans le développement du futur système de combat aérien (SCAF) et du char de combat du futur (MGCS).
L'IPO devrait permettre à KNDS de renforcer sa présence internationale face à des concurrents américains comme General Dynamics ou BAE Systems. Le groupe prévoit également d'étendre ses activités dans les domaines de l'électronique embarquée, de la robotique militaire et de la cyberdéfense.
