Selon Bastien Drut, économiste chez CPR AM, les semi-conducteurs sont en passe de devenir le bien le plus vendu dans le monde, dépassant le pétrole brut. Cette projection a été évoquée lors d'une intervention sur les marchés financiers, où il a détaillé les dynamiques à l'œuvre derrière cette transformation.
L'économiste a souligné que la demande mondiale de puces électroniques connaît une croissance exponentielle, portée par plusieurs facteurs. Le premier est l'essor de l'intelligence artificielle (IA), qui nécessite des capacités de calcul toujours plus importantes. Les data centers, les serveurs et les dispositifs connectés consomment des quantités croissantes de semi-conducteurs. Parallèlement, la transition énergétique et l'électrification des transports, notamment avec les véhicules électriques, augmentent la demande de puces pour la gestion des batteries et des systèmes de bord.
Un marché en pleine expansion
Bastien Drut a noté que le rythme de vente mondial des semi-conducteurs s'accélère. Selon les données du secteur, les volumes échangés pourraient atteindre des niveaux records dans les prochaines années. L'économiste a comparé cette tendance à celle observée pour le pétrole brut, qui a longtemps dominé les échanges de matières premières. Avec la digitalisation de l'économie et la multiplication des appareils intelligents, les semi-conducteurs s'imposent comme un pilier de l'économie moderne.
Les effets macroéconomiques de l'IA
L'intervention a également abordé les répercussions macroéconomiques de l'intelligence artificielle. Bastien Drut a expliqué que l'IA générative et les technologies associées favorisent une croissance soutenue des valeurs technologiques en Bourse. Toutefois, il a mis en garde contre les risques géopolitiques qui pèsent sur ce secteur. Les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, notamment sur les restrictions d'exportation de puces avancées, créent une incertitude pour les chaînes d'approvisionnement.
L'économiste a estimé que la demande mondiale de semi-conducteurs est structurellement orientée à la hausse, mais que des perturbations ponctuelles pourraient survenir en raison de ces tensions. Il a également mentionné que la production de puces est de plus en plus concentrée dans quelques pays, ce qui accroît la vulnérabilité du système.
Croissance des valeurs tech et risques
Sur le plan boursier, les valeurs technologiques bénéficient de cet engouement. Les entreprises spécialisées dans la conception et la fabrication de semi-conducteurs voient leurs cours grimper. Bastien Drut a relevé que cette croissance est portée par des fondamentaux solides, mais qu'elle n'est pas exempte de risques. Les investisseurs doivent composer avec les incertitudes réglementaires et les possibles retournements de cycle.
L'économiste a conclu que les semi-conducteurs sont en train de devenir un actif central de l'économie mondiale, au même titre que l'énergie fossile. Leur omniprésence dans les objets du quotidien – smartphones, ordinateurs, voitures, équipements médicaux – en fait un indicateur clé de la santé économique et technologique du monde.
