L’immobilisme n’est plus une option ? Dans le paysage actuel de la gestion de fortune, où les rendements des placements classiques peinent à décoller, une stratégie gagne du terrain : celle des hedge funds. Un spécialiste de la gestion de patrimoine, interrogé récemment, a défendu une approche visant à « en finir avec l’immobilisme » en recourant aux fonds spéculatifs pour redonner du dynamisme aux portefeuilles.

Contrairement aux idées reçues qui les cantonnent à une image risquée et opaque, les hedge funds sont présentés par ce professionnel comme des outils de diversification et de protection. « Les hedge funds permettent de s’affranchir de la simple corrélation avec les marchés actions ou obligataires », explique-t-il. Ils offrent ainsi une décorrélation susceptible de lisser les performances sur le long terme, même en période de tensions.

Des stratégies multiples et adaptables

L’expert met en avant la variété des styles de gestion hedge – des stratégies dites « long/short equity » aux approches macro-économiques, en passant par l’arbitrage ou les stratégies événementielles. Cette palette permet, selon lui, de bâtir des allocations sur mesure, en phase avec les objectifs et la tolérance au risque de chaque investisseur. « L’idée n’est pas de jouer la volatilité pour le plaisir, mais de capter des primes de risque non corrélées », précise-t-il.

Un outil pour la gestion privée

Si les hedge funds ont longtemps été réservés à une clientèle institutionnelle ou très fortunée, leur accessibilité s’est accrue ces dernières années. Des solutions dites « liquid alternatives » ou des fonds à liquidité quotidienne sont désormais proposées aux investisseurs privés. Le spécialiste de la gestion de fortune insiste : « Intégrer une poche hedge dans une allocation patrimoniale peut contribuer à la performance ajustée du risque, surtout dans un environnement de taux bas et de marchés erratiques. »

Prudence et sélection

Pour autant, l’approche n’est pas dénuée de mises en garde. Le choix du fonds et du gérant reste déterminant. Le professionnel rappelle l’importance de la due diligence, de la transparence des frais et de la compréhension des stratégies sous-jacentes. Il souligne que « tous les hedge funds ne se valent pas » et qu’une sélection rigoureuse est indispensable pour éviter les écueils.

Un contexte porteur

À l’heure où les incertitudes macroéconomiques et géopolitiques pèsent sur les marchés traditionnels, la recherche de rendements découplés devient une priorité pour de nombreux gestionnaires. Les hedge funds, par leur flexibilité, peuvent offrir une réponse à cette quête de performance et de résilience. L’expert conclut : « La gestion de fortune doit oser sortir des sentiers battus. Les hedge funds, bien utilisés, sont un moyen de construire des portefeuilles plus robustes. »