SpaceX a officiellement bouclé son introduction en Bourse, portant la levée totale de fonds à 85,7 milliards de dollars, soit 10 milliards de plus que les 75 milliards annoncés initialement. Ce montant supplémentaire provient de l'exercice d'une clause dite de « surallocation », ou « greenshoe », par les banques qui ont soutenu l'opération.
Un mécanisme financier activé face à la demande
Lorsqu'une entreprise entre en Bourse avec une forte demande, les investisseurs peuvent se porter acquéreurs de davantage de titres que l'offre initiale ne le permet. Pour éviter des fluctuations brutales du cours et faciliter le lancement, un accord de surallocation autorise les banques à vendre un nombre supplémentaire d'actions. Dans le cas de SpaceX, les banques ont exercé cette option en totalité, acquérant 83,3 millions d'actions supplémentaires directement auprès de la société. Ces institutions comprenaient Goldman Sachs, Bank of America et JPMorgan.
Un bond du titre dès le premier jour
L'action SpaceX, proposée aux investisseurs à 135 dollars, valorisait alors l'entreprise à 1,8 billion de dollars. Dès le premier lundi de cotation, le titre a bondi de plus de 14 % pour atteindre 184 dollars. Cette progression boursière a propulsé Elon Musk au rang de trillionnaire, selon les calculs de Bloomberg. La majeure partie de sa fortune étant constituée d'actions SpaceX, ce statut reste toutefois tributaire des fluctuations du marché.
Des fonds destinés à une phase de croissance
Elon Musk avait indiqué aux employés que les 75 milliards levés lors de l'introduction seraient utilisés pour financer une « phase de croissance significative ». L'ajout des 10 milliards supplémentaires, qui à lui seul représenterait l'une des plus importantes introductions en Bourse de l'histoire, conforte cette stratégie d'expansion.
Des analystes prudents sur la valorisation
Malgré ce succès retentissant, certains analystes mettent en garde contre une valorisation très élevée qui laisserait peu de marge d'erreur à SpaceX. L'entreprise, qui enregistre encore des pertes, devra démontrer sa capacité à maintenir sa croissance face à un contrôle réglementaire accru et à une concurrence montante dans le secteur spatial commercial. Le parcours boursier de SpaceX sera donc scruté de près dans les prochains mois.
