Alors que SpaceX s'apprête à faire ses débuts sur les marchés financiers, l'afflux de capitaux en provenance des investisseurs particuliers atteint des sommets. Selon des sources proches du dossier, le montant total des ordres d'achat émanant de cette catégorie d'actionnaires dépasserait les 250 milliards de dollars, un chiffre qui témoigne de l'appétit des petits porteurs pour le spécialiste des lancements spatiaux.
Cet enthousiasme se manifeste également du côté des investisseurs institutionnels. Le gestionnaire d'actifs BlackRock aurait notamment cherché à acquérir pour environ 5 milliards de dollars d'actions dans le cadre de l'opération, selon des informations non confirmées publiquement par les parties concernées.
La demande globale, tous types d'investisseurs confondus, serait donc largement supérieure à l'offre prévue. SpaceX ambitionne de lever jusqu'à 75 milliards de dollars lors de son introduction en Bourse, un montant record qui, s'il est atteint, ferait de cette opération la plus importante jamais réalisée sur un marché actions.
La valorisation cible de la société, fondée par Elon Musk, a été fixée à environ 1 750 milliards de dollars. Ce niveau a été révisé à la baisse ces dernières semaines, après avoir été un temps évoqué à 1 800 milliards, sans que les raisons précises de cet ajustement n'aient été officiellement communiquées.
Une fenêtre de tir serrée
L'introduction en Bourse de SpaceX, attendue pour le 12 juin, intervient dans un contexte où les marchés financiers manifestent un intérêt croissant pour les entreprises du secteur spatial privé. La société, qui opère déjà une constellation de satellites en orbite basse via son service Starlink et développe le vaisseau lunaire Starship, bénéficie d'une audience mondiale.
Les analystes soulignent que l'engouement des investisseurs particuliers est renforcé par la notoriété de la marque et par les perspectives de croissance liées à l'intelligence artificielle. Goldman Sachs a récemment estimé que les revenus générés par les activités d'IA de SpaceX pourraient être multipliés par cent d'ici 2030, un scénario qui alimente les anticipations haussières.
Un test pour le marché primaire
La réussite de cette opération constituera un test pour la capacité du marché à absorber une levée de fonds d'une ampleur aussi exceptionnelle. Si les ordres des investisseurs particuliers venaient à être intégralement satisfaits, ils représenteraient plusieurs fois le montant total de l'augmentation de capital, ce qui contraindrait les banques chargées de l'opération à arbitrer entre les différentes catégories de souscripteurs.
Les conditions définitives de l'introduction en Bourse, notamment le prix de l'action, devraient être annoncées dans les prochains jours. SpaceX n'a pas encore communiqué officiellement sur le niveau exact de la demande, mais les informations recueillies auprès de plusieurs sources concordent sur le fait que l'offre est très largement sursouscrite.
